Зарабатывайте трейдингом и выигрывайте призы в промо-акции «25 лет NPBFX»!
Обучение Forex Лучшие брокеры

Как ФРС «делает» деньги

С процессом кровообращения можно сравнить действия ФРС по вбросу и откачиванию денег из финансовой системы. Центральный банк делает это через первичных дилеров (primary dealers).

Первичные дилеры

Первичные дилеры – это крупные банки и брокерские дома (brokerage firms), покупающие и продающие ценные бумаги по просьбе ФРС. Когда центральный банк желает купить бумаги, он обращается к дилерам, а продавая, возвращает долговые обязательства тем же самым банкам и брокерским домам. Посредством подобных транзакций реализуется политика ФРС.

Первичных дилеров можно сравнить с поездами, двигающимися по подземным тоннелям финансовой системы. Невидимые и мощные, они находятся в постоянном движении, транспортируя деньги внутри системы. Пульт управления – под контролем ФРС, и называется он «операциями на открытом рынке» («open market operations»).

Операции на открытом рынке

Операциями на открытом рынке называются покупки и продажи ФРС государственных долговых обязательств, осуществляемые через сеть первичных дилеров с целью сброса и откачки денег, их «создания» и «уничтожения)). Делается это с целью повлиять на процентные ставки, и как следствие, на процессы в экономике.

Дилеры обязаны участвовать во всех транзакциях ФРС, выставляя конкурентоспособные цены. Центральный банк вполне может обратиться к политике диктата процентных ставок, однако при предложении цены со стороны рынка его участники берут ответственность на себя. Менее капиталистическая экономика может позволить центральному банку устанавливать процентные ставки, но Соединенные Штаты на своем опыте познали: свобода рынка в плане определения процентных ставок оказывает здоровое воздействие на экономику.

Как ФРС «делает» деньги

Когда ФРС желает спровоцировать банки и брокерские компании на увеличение объема выдаваемых кредитов, он выкупает у первичных дилеров ценные бумаги. За проданные ФРС акции они получают деньги, идущие прямиком на счета дилеров в ФРС. При увеличении денежной массы цена на деньги идет вниз. Дилеры выдают больше кредитов под меньший процент.

Такие бухгалтерские проводки носят, конечно же, электронный характер: все обходится без передачи наличных из рук в руки.

Как ФРС «уничтожает» деньги

Время от времени центральный банк забирает деньги из системы в целях борьбы с высокой инфляцией. Дня этого он продает бумаги дилерам, которые обязаны приобретать обязательства, часто казначейские облигации, и платить за них наличными, Счета первичных дилеров в центральном банке мелеют, равно как и их потенциал по выдаче займов, В результате мы с вами можем не получить кредит на покупку нового автомобиля из-за роста процентных ставок.

Центральный банк решает, сколько денег требуется для достижения его цели – устойчивого безынфляционного роста, Определившись, ФРС вливает деньги в систему или же убирает из нее наличность. Эти добавления (покупки) или изымания (продажи) и называются операциями на открытом рынке. Участники финансового рынка называют покупки ФРС ((ослаблением» (easing), а продажи – «ужесточением» (tightening). Вы можете ежедневно отслеживать такие операции на сайте www.ny.itb.org/markets/omo.

Операции открытого рынка изменяют базовую процентную ставку нашей системы – ставку рефинансирования ФРС (fed fluids rate).

Определение ставки рефинансирования ФРС

Ставка рефинансирования ФРС – это процентная ставка, по которой банки берут краткосрочные кредиты друг у друга. Первичные дилеры не являются единственными финансовыми институтами, которые должны иметь счета в ФРС. Банки, брокерские фирмы и другие депозитарные организации также обязаны открывать счета в центральном банке. Случается, что у банка на таком счету денег больше, нежели требуется по правилам ФРС. В таких случаях он одалживает деньги другим банкам. Поскольку такие кредиты принадлежат к группе наиболее качественных и выдаются на короткое время, порой лишь на ночь, ставка рефинансирования должна располагаться в самой низкой точке кривой доходности.

Несмотря на малую величину, ставка рефинансирования важна более, нежели остальные процентные ставки, так как она указывает на объем денег в нашей системе. Изменения объема денег, их предложение (money supply) определяют направление развития экономики.

Содержание Далее 


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.



Яндекс.Метрика
Улучшенные торговые условия на Prime-счетах от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex»