ETF по золотым слиткам
Золотые ETF (Gold bullion ETFs) – одна из немногих возможностей инвестировать
в золотые слитки по цене, близкой к биржевой. В отличие от «золотых» взаимных
фондов, владеющих акциями золотодобывающих фирм, но не физическим
металлом, эти ETF покупают слитки и хранят их в банковских сейфах.
В кризисные времена они ведут себя по-разному. Когда инвесторы
паникуют и продают все свои акции без разбора, бумаги золотодобывающих
компаний разделяют общую участь. А золото в качестве физического товара в
такие периоды растет в цене и служит инвестиционным убежищем.
Первый ETF по золотым слиткам был зарегистрирован в 2004 г. и сразу
получил необыкновенную популярность. Уже первые два месяца принесли ему 1.3
млрд. долл. активов. Этот ETF называется Street'Tracks Gold Shares, символ – GLD.
В отличие от большинства ETF он торгуется в Нью-Йорке, а не на Американской
фондовой бирже (American Stock Exchange),
На Yahoo.com приводятся два показателя работы торгуемых на бирже
фондов: собственно, ETF и индекс, который им дублируется. Инвесторы могут
воочию увидеть, насколько хорош их фонд в действии. StreetTracks Gold Shares
отстает от ценовых колебаний по золоту примерно на 0.5%. В это запаздывание,
по-видимому, «вбита» стоимость хранения слитков. Тем не менее именно ETF
предоставляют самый дешевый способ покупки и хранения золота: траст покупает
его по цене, ненамного отличающейся от Цены на СОМЕХ, а затраты по хранению
поровну распределяются среди всех инвесторов.
Теперь, когда мы владеем способами вложения денег в золото и в NASDAQ, можно задействовать их в нашем портфеле вместо наличности и индекса S&P500.
Во избежание ненужных сложностей мы воспользуемся обычными датами сделок
при превышении 10%-ной отметки спредом между 3-месячными и 10-летними
бумагами. Начнем с 1973 г., когда золоту позволили свободно обращаться на
рынке (табл. 23.1).
Картина наших сделок выглядит лучше при новой стартовой дате. Даже
значение индекса S&P 500 на несколько процентных пунктов, но все же меняется
в нашу пользу. Более агрессивная инвестиция в акции с помощью индекса
NASDAQ приносит процентов на 30 больше прибыли даже без активного
менеджмента. Как видно из графика на рис. 23.1, работа с двумя агрессивными
инструментами – NASDAQ и золотом – прибыльна по сравнению с пассивным
S&P 500 более чем в два раза.
Все три портфеля сильно различаются в плане долларового наполнения
вследствие того, что ежегодные подсчеты проводятся по различным ставкам (рис.
23.2). В Приложение 23.2 включены цены NASDAQ начиная с 1984 г.; исторические данные по СОМЕХ находятся в частном владении.
Наши доходы были бы еще выше при использовании в процессе работы
иностранных валют.
Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.
|
