Один из лучших Форекс-брокеров – компания «RoboForex». ECN-счета с депозитом от $10. Возможность торговать акциями Amazon, Facebook, Siemens и еще более чем 12.000 активов через платформу «R Trader» с депозитом от $100. Разрешены скальпинг, пипсовка, любые советники и стратегии. Имеется бесплатный конструктор торговых стратегий.
Обучение Forex Лучшие брокеры

Часть 2: Технические индикаторы

Мы используем технические индикаторы для определения экстремальных значений рынка. Как правило, инвестиционные менеджеры комбинируют методы фундаментального анализа с несколькими техническими индикаторами – шириной рынка, волатильностью и скользящими средними. Поступая так же, мы, тем не менее, используем их на свой манер.

Ширина рынка

Мы оцениваем рынок, следя за числом акций, включенных в индекс Доу и падающих или поднимающихся в цене в течение одной торговой сессии. При этом мы придерживаемся двух простых правил.

Во-первых, следует подготовиться к продаже, когда лишь несколько акций Доу поднимаются каждый день, а большинство их дешевеет, «Сильные» своей популярностью несколько акций иногда способны тащить вверх весь индекс. В такой ситуации ширина рынка (market breaght) недостаточна, несмотря на новые рекордные значения Доу: именно так было в 1999 г. (Когда все желают пригласить на танец королеву бала, лучше покинуть вечеринку.)

Наша партия начинается, когда уже никто ни с кем танцевать не хочет, а все 30 акций Доу дешевеют в один и тот же день. В период с 2000 по 2004 г. такое произошло сдан раз – 19 июля 2002 г, В тот день мы приобрели индекс S&P 500 на 847 – всего в 10% от абсолютного дна медвежьего рынка.

Индекс волатильности и коэффициент «пут-колл»

Мы пользуем индекс волатильности (VIX) и коэффициент «пут-колл» для подтверждения сигналов кривой доходности. Два этих индикатора раскрывают нам настрой искушенных инвесторов. Именно они вселяли в нас уверенность в процессе принятия инвестиционных решений после русского дефолта 1998 г. и в конце 2002 г.

VIX и коэффициент, подобно большинству наших индикаторов, неплохо работают и сами по себе. Технари открывают позиции при смене направления движения VIX и в том случае, когда коэффициент «пут-колл» достигает критических значении. Следует продавать S&P при значении коэффициента в 60% или ниже и покупать, когда он выше 100%. Оба индикатора легче считываются после наложения на них скользящих средних.

Скользящие средние

Скользящая средняя исключает из себя значение цены самого «старого» дня и вбирает в себя новую цену. Однако деноминатор – число дней, за которое подсчитывается скользящая средняя – остается постоянным. Технические аналитики работают по двум скользящим средним с разными значениями, открывая позиции при их пересечении и последующим движении в одном и том же направлении. Датируемый второй половиной 2002 г. пример свидетельствует, насколько полезным может быть коэффициент «пут-колл» с наложенными на него скользящими средними (рис. 20.3).

Первый сигнал на покупку сформировался в конце августа, когда S&P находился на 900. Еще одна идентифицируемая на графике возможность относится к концу сентября. И наконец, третий сигнал возник 3 октября, когда S&P коснулась дна на 776. Важно отметать отсутствие на графике ложных сигналов. Долгосрочная скользящая средняя позволяет вам находиться в рынке нужное количество времени.

Многие технари наблюдают за процессом сближения и расхождения пары скользящих средних. Они пользуются популярным индикатором MACD, который легко отслеживается по отношению к линии нулевой отметки, трансформируясь в гистограмму (рис. 20.4).

Гистограмма отражает интенсивность сближения или расхождения двух скользящих средних. Ее также используют для наблюдения за ценами и объемами торгов.

Импульс предсказывает силу движения

Инвесторы используют импульс (momentum) для измерения ускорения или смены скорости движения. С его помощью можно судить о силе следующего трендового движения. Именно на сильные движения по S&P указывают крутые изгибы гистограммы в конце июля, во второй половине августа и в середине октября.

Некоторые трейдеры хедж-фондов, в особенности те, кто торгуют товарными фьючерсами, предпочитают эту тактику всем другим. Неудивительно, что они называют себя следующими за трендом (trend followers). В отличие от нас они не пытаются поймать максимальные или минимальные ценовые значения, компенсируя худшие цены использованием плеча. Мы же используем объемы плеча в качестве индикаторов.

Плечо: короткие позиции и маржинальный долг

Маржевые счета и короткие продажи акций предоставляют техническим аналитикам прекрасные индикаторы крайних значений цены. Маржинальный долг (margin debt) – деньги, взятые Б ДОЛГ у брокеров на покупку акций, – сильно преувеличивает движения на фондовом рынке. В процессе формирования хай-текового пузыря размер маржевого долга рос быстрее S&P, а после того, как пузырь лопнул, опережал цены в своем падении (рис. 20.5).

Еще один носящий инверсивный характер индикатор чрезмерности рынка – сумма коротких позиций (short interest), или число акций, занимаемых инвесторами у брокеров для продажи (рис. 20.6). Оба показателя взаимоотношений между инвесторами и брокерами помогают нам определить, когда рынок зашел слишком далеко в том или ином направлении.

Когда для закрытия коротких позиций инвесторам требуется большее по сравнению с обычным число торговых сессий, можно быть уверенным в близости сильного роста. Одна из причин этого в том, что инвесторы отслеживают число «дней до закрытия», а затем двигают рынок вверх в момент наибольшей уязвимости тех, у кого открыты короткие позиции. Несчастные с короткими продажами бросаются закрывать их, что добавляет росту импульс.

Технический анализ дал нам возможность совершить дополнительную сделку 19 июля 2002 г., когда рынок еле дышал. Кроме того, технические индикаторы служили подтверждением и при других сделках. В принципе, если вы готовы проводить уйму времени за компьютером, платить больше комиссионных и налоги доходам с краткосрочных продаж, можно торговать на рынке, пользуясь только набором технических индикаторов. Но главная проблема в том, что вам придется иметь дело с массой ложных сигналов. Следующие за трендом инвесторы борются с ними с помощью стоп-лосс ордеров или спокойным отношением к убыточным позициям.

Содержание Далее 


Знаете ли Вы, что: уже на протяжении многих лет один из наиболее солидных Форекс-брокеров – компания «Альпари» радует своих клиентов беспрецедентно высоким качеством предоставляемых сервисов и скоростью исполнения сделок (см. статистику).



Яндекс.Метрика
Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.