Получайте компенсацию до 100% от спреда/комиссии, взимаемых Вашим брокером, торгуя через Международное объединение Форекс трейдеров (МОФТ).
Обучение Forex Лучшие брокеры

2.5. Стороны Bid и Offer и размер маржи в котировке процентных ставок

Здесь bid — левая сторона котировки — ставка привлечения. По ставке bid банк, осуществляющий котировку, привлекает средства в депозит на данный период.

Offer (или ask) — правая сторона котировки — ставка размещения. По ставке offer банк, осуществляющий котировку, предлагает к размещению денежные средства на данный период.

Осуществление двусторонней котировки означает, что котирующий банк обязуется выполнить либо привлечение, либо размещение средств в депозит по котируемым ставкам.

Для удобства запоминания эти правила можно изобразить в виде следующей схемы:

Разница между котировками bid и offer называется маржей (margin) или спрэдом (spread) и является основой прибыли котирующего депозитные ставки банка. Например, если некоторый банк ААА является маркет-мейкером на рынке межбанковских депозитов, т.е. другие банки постоянно размещают у него средства в данной валюте по более низкой стороне bid, а третьи банки постоянно привлекают у него эти же средства по высокой стороне offer, то этот банк получает постоянную прибыль.

Размер маржи, а также значения котировок bid и offer, могут колебаться и зависят от ряда факторов.

Статус котирующего банка

Например, маркет-мейкеры, осуществляющие большие объемы привлечения и размещения средств, заинтересованы в узкой марже для стимулирования сделок — контрагенты активнее будут размещать под более высокие ставки bid и привлекать под более низкую ставку oner. Например, если средняя маржа на рынке 5.75-5.93, этот банк будет котировать 5.8 — 5.9%. Однако, если операции данного банка составляют на денежном рынке значительную долю, изменение ставок способно повлиять на среднерыночные ставки также в сторону уменьшения маржи.

Потребности банка в привлечении или размещении средств

Банк, испытывающий большую потребность в привлечении, чем в размещении средств, будет котировать более высокую сторону bid, и, наоборот, банк, испытывающий потребность в размещении средств, будет котировать более низкую сторону offer.

Порой банки, испытывающие резкую нехватку средств в данной валюте на данный срок, котируют только одну сторону bid, которая выше рыночной, например:

«only bid at 5.83»

И наоборот, банки, имеющие излишек средств в данной валюте, который надо разместить, котируют только более низкую сторону offer:

«only offer at 5.90»

Статус контрагента, запрашивающего котировку

Например, если котировку запрашивает небольшой или малоизвестный банк, то размер маржи может быть шире. По мере развития отношений с контрагентом, нарастания объемов операций, их стабильного позитивного характера размер маржи может быть сужен.

На статус контрагента также влияет степень риска по операциям с ним. Например, западные банки котируют большинству российских банков (относящихся к повышенной группе риска) только сторону bid по межбанковским депозитам. Это означает, что они только привлекают валютные средства, но отказываются их размещать в связи с высоким страновым риском российских коммерческих банков.

Сумма котируемого депозита

Средней рыночной суммой размещаемых и привлекаемых межбанковских депозитов является 10 млн. долларов США (или эквивалент). Для сумм менее 1 млн. долларов и свыше 100 млн. долларов банки будут котировать более широкую маржу процентных ставок.

Для удобства валютных дилеров, занимающихся депозитными операциями, информационные терминалы агентства Рейтер предоставляют страницы с информацией о текущем уровне процентных ставок по валютам на международных денежных рынках.

Рейтеровская страница DEPO дает информацию о мировых среднерыночных ставках на долларовые депозиты. Здесь в крайней левой колонке указаны сроки, на которые привлекаются или размещаются депозиты, далее время по GMT, когда выставлены котировки, потом код рейтеровской страницы банка-контрибьютора, с которой получена информация, (подробнее см. гл.V) и затем идут две колонки процентных ставок в виде двусторонних котировок bid и oner.

Следует отметить, что эти ставки являются средними на мировом рынке долларовых депозитов. Разные банки могут котировать процентные ставки на данный период по-разному, в зависимости от наличия средств в данной валюте или потребности в них, а также от времени в течение дня. Например, ставки по депозитам типа «овернайт» для европейских валют активно котируются с утра и практически исчезают во второй половине дня.

Страница агентства Рейтер KLMM дает представление о процентных ставках в немецких марках, долларах США и ЭКЮ, котируемых немецкой брокерской фирмой Carl Kliem Gmbh.

В России долларовые процентные ставки отличаются от мировых в большую сторону. Это связано с рядом причин.

В связи с отсутствием возможности для российских коммерческих банков привлекать долларовые депозиты от западных банков. они вынуждены рассчитывать, главным образом, на емкость мастного рынка.

Обесценение российского рубля в результате высокой инфляции (около 300% в 1994 г.) увеличило спрос на доллары США, в том числе и на долларовые депозиты.

Сохраняющийся разрыв между внутренними и мировыми ценами на сырьевые товары, а также все еще неудовлетворительная насыщенность рынка потребительскими товарами обеспечивают достаточно высокую эффективность экспортно-импортных операций, кредитуемых банками в долларах США. Процентные ставки по долларовым МБК на российском рынке публикуются независимыми агентствами, а также в экономической прессе, например, на странице показателей в «Финансовых известиях» (см. табл. 6).

Процентные ставки по рублям на российском рынке денежных средств в настоящее время могут быть получены в основном по телефону, путем опроса крупных банков — маркет-мейкеров. При этом в связи с низкой информационной насыщенностью рынка процентные ставки могут значительно отличаться в разных банках. Крупными информационными агентствами типа Рейтер или Телерейт пока не решена задача организации информации о текущих процентных ставках по рублевым межбанковским депозитам в режиме реального времени. Пока что данные о ставках по рублевым МБК можно получить из газеты, в частности, в «Финансовых известиях».



- ставка MIB1D (Moscow Interbank Bid —объявленная ставка по привлечению кредитов);
- ставка MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate — объявленная ставка по предоставлению кредитов);
- ставка MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate — фактическая ставка по предоставленным кредитам) рассчитана Информационным консорциумом — ЦБ РФ как средняя от заявленных коммерческими банками ставок привлечения и предоставления межбанковских кредитов;
- ставка INSTAR (Interbank Short-Term Actual Rate — межбанковские базовые процентные ставки) рассчитана Межбанковским финансовым домом по результатам реальных сделок, заключенных банками;
- средневзвешенные ставки АФИ рассчитываются Агенством финансовой информации.

Содержание Далее  


Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!



Besucherzahler
счетчик посещений
Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.