|
|
Приказы для входа в рынок
Как в пределах выборки, так и вне ее на всех моделях наилучшим образом
работал лимитный приказ. Рыночные приказы и стоп-приказы были
малоэффективны. Преимущества лимитного приказа, несомненно, связаны
с тем, что он обеспечивает вхождение в рынок по более выгодной
цене. В тестах 1 и 2 видно колоссальное влияние входов по неоптимальной
цене и расходов на сделки (комиссия и проскальзывание). Как ни
странно, лимитный приказ хорошо работал с методиками следования за
трендом, к которым относятся модели пробоя. Можно было бы ожидать,
что многие хорошие тренды будут пропущены при ожидании входа с помощью лимитного приказа. Однако откат рынка (даже после достоверных
пробоев) происходит достаточно часто, что позволяет с помощью лимитных
приказов добиться входа по предпочтительной цене и не пропускать
прибыльных трендов.
Те же три периода, обнаруженные при исследовании видов пробоев,
обнаруживаются и при рассмотрении тестов, распределенных по виду
приказов. Для лимитных приказов и стоп-приказов отмечена значительная
прибыль с августа 1985 г. по июнь 1988 г. С использованием стоп-приказа
капитал возрастал медленнее. Для входов по стоп-приказу и рыночному
приказу прибыль была нестабильной и снижающейся с июня 1988 г.
по июль 1994 г., в то время как лимитный приказ был умеренно прибыльным.
С июля 1994 г. по декабрь 1998 г. рыночные приказы стали несколько
менее эффективными, стоп-приказы сильно снизили прибыльность,
эффективность лимитных приказов была непостоянной. В первом периоде
стоп-приказы работали лучше среднего, а в третьем — гораздо хуже среднего; эффективность стоп-приказов ухудшалась со временем быстрее,
чем эффективность других приказов. Во всех периодах времени лучше
всего работали лимитные приказы.
Объединив рассмотрение графиков изменения капитала по различным
типам моделей и приказов, мы увидим, что большая часть прибылей
была получена в первом периоде, занимавшем менее трети выборки данных.
К концу этого периода было накоплено более 70% всего капитала. Во
втором периоде отмечался некоторый дрейф капитала, а в третьем — падение,
вначале медленное, а с июля 1997 г. все более быстрое.
Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.
|
|
