|
|
Результаты тестов
В табл. 13-1, 13-2 и 13-3 представлены результаты торговли портфелем при
использовании стратегии случайных входов и стандартного выхода. В
колонке СЛУЧ приведены числа, которые передаются на вход генератора
случайных чисел и инициируют случайные последовательности. ПРИБ —
совокупная чистая прибыль в тысячах долларов. ПРИБДЛ — общая прибыль
от длинных позиций в тысячах долларов; ПРИБКР— общая прибыль
от коротких позиций в тысячах долларов, Ф.ПРИБ — фактор прибыли.
ДОХ% — доходность, в процентах годовых; Р/ПРИБ — соотношение риска/
прибыли в годовом исчислении; ВЕР — ассоциированная вероятность
статистической достоверности, МПАД — максимальное падение капитала,
в тысячах долларов; С ДЕЛ — число сделок; ПРИБ% — процент прибыльных
сделок; $СДЕЛ — средняя прибыль/убыток со сделки; ДНИ — среднее
количество дней в сделке, округленное до ближайшего целого числа;
ВНЕ — результат случайной последовательности, обеспечивший лучшую
эффективность внутри выборки, которая затем была продолжена и протестирована
на данных вне пределов выборки; СРЕД — среднее значение
результатов, приведенных в строках 1 — 10; СТОТКЛ — стандартное отклонение
результатов, приведенных в строках 1 — 10.
Тест 1. ССВ со случайными входами по цене открытия. Эта система
работала не очень хорошо внутри выборки. Средняя сделка для всех 10
случайных последовательностей принесла убыток в размере $2243, причем
стандартное отклонение составило $304. Данная система показала
такую же среднюю прибыль в сделке, как и наименее привлекательные
системы, тестировавшиеся при изучении входов. Фактически, некоторые
из них показали результаты гораздо худшие, чем случайные. Процент
прибыльных сделок был очень стабилен — со средним значением 36,91%
и стандартным отклонением 0,7%. Общее количество сделок для каждого
рынка за более чем 10-летний период внутри выборки составило 3703;
именно такое количество сделок должно было получиться при случайных входах на данных в пределах выборки.
Вне пределов выборки эффективность лежала в ожидаемых пределах,
в соответствии с показателями в пределах выборки. Процент прибыльных
сделок составлял 37%, что весьма близко к соответствующему результату,
полученному в пределах выборки. Средний убыток со сделки составил
$1883, что отличается менее чем на одно стандартное отклонение от значения
в пределах выборки. Очевидно, что использование стандартного выхода
не могло обеспечить прибыль на основе случайных входов в рынок.
Тест 2. ССВ со случайными входами по лимитному приказу.
Табл. 13-2 идентична табл. 13-1 за исключением того, что она отражает
поведение портфеля со стандартной стратегией выходов и входами по лимитному
приказу. В пределах выборки средняя сделка приносила убыток
в $1930, что несколько ниже, чем в предыдущем тесте, видимо, ввиду
уменьшения транзакционных расходов при входе по лимитному приказу.
Стандартное отклонение составило $477, что несколько выше предыдущего
значения. Процент прибыльных сделок (38,73%) улучшился менее
чем на 2% благодаря более выгодным ценам входа при использовании лимитного
приказа. Как и ожидалось, помимо подобных мелких изменений,
ничего в табл. 13-2 не представляет особенного интереса.
Вне пределов выборки убыток составил $3056 со сделки, т.е. на два
стандартных отклонения хуже, чем поведение в пределах выборки. Использование
лимитного приказа для случайных входов привело к несколько
худшим результатам в последние годы. Процент прибыльных сделок
составил 37%, опять-таки на два стандартных отклонения хуже, чем в пределах
выборки, но на одном уровне с входом по цене открытия.
Тест 3. ССВ со случайными входами по стоп-приказу. В табл. 13-3
приведены результаты торговли портфелем финансовых инструментов
при использовании случайных входов, основанных на срабатывании стоп-приказа.
По показателю средней прибыли в сделке эффективность в пределах
выборки была лучше, чем в двух предыдущих тестах; средний убыток составил $2039, а стандартное отклонение — $391. Процент прибыльных
сделок был ниже (36,36% при стандартном отклонении 1,12%). Более
низкий процент прибыльных сделок, видимо, отражает неоптимальные
цены входа в рынок, полученные при входе по стоп-приказу.
Вне выборки прибыль и количество прибыльных сделок находились в
пределах двух стандартных отклонений в большую или меньшую сторону
от значений, полученных в пределах выборки. Следовательно, можно
сделать вывод, что вне пределов выборки результаты находятся в статистически
ожидаемых границах и принципиально не отличаются от полученных
в пределах выборки.
Приведенные в табл. 13-1 — 13-3 результаты могут служить основой для
проведения сравнительной оценки методов выхода, описанных в части II этой книги. Для этой цели наиболее показательны параметры $СДЕЛ и
ПРИБ%, поскольку они не зависят от количества проведенных системой
сделок.
Эффективность системы со случайными входами по цене открытия
и ССВ на различных рынках. В табл. 13-4 приведены показатели
работы системы со случайными входами по цене открытия и ССВ. Использовались
случайные последовательности, обеспечивающие максимальную
доходность в пределах выборки (по показателю годового соотношения
риска/прибыли) согласно тесту I. В первом столбце (РЫН) указан
рынок, прочие столбцы содержат данные о различных аспектах работы
системы в пределах и вне выборки.
В пределах выборки прибыльными были только рынки британского
фунта, иены, откормленного скота, живых свиней и леса. Высокая прибыль
(25,9% в год) была получена только на рынке немецкой марки. Вне
пределов выборки прибыльными были рынки NYFE, иены, сырой нефти,
золота, палладия, живых свиней, соевых бобов, соевой муки, кофе и апельсинового
сока. Только рынки иены и живых свиней были прибыльны как
в пределах, так и вне пределов выборки. Система со случайным входом
была одной из наименее устойчивых, рассматривавшихся при изучении
входов.
Средняя сделка (в усреднении по всем рынкам) приносила убыток
$1731 в пределах и $1734 вне пределов выборки. Длинные позиции давали
меньший убыток, чем короткие, что уже неоднократно наблюдалось. В
пределах выборки все рынки валют, за исключением евродоллара и канадского
доллара, были прибыльными в длинных позициях. Впрочем, эти
рынки склонны к трендам, поэтому хорошие результаты могут быть связаны
со стратегией стандартного выхода, а не со случайными факторами,
обеспечивающими вход.
Анализ стандартного выхода при случайных входах с разными видами
приказов обеспечивает основу для сравнения результатов с реальными
неслучайными входами (исследовавшимися ранее) и с более сложными
системами выходов, которые будут рассмотрены далее.
Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.
|
|
