Теория Обучение Литература Статьи Лучшие брокеры Forex

К оружию!

Я – человек настойчивый. Если что-то решил, то буду стоять на своем с чрезвычайным упорством. Многие годы я без устали развивал свои идеи о самоповторении в масштабе, степенных законах, фрактальности и мультифрактальности. Я говорил научному миру о непредсказуемом случае, "толстых хвостах", долгосрочной зависимости, концентрации скачков и разрывах. Теперь я с не меньшим упорством направляю свои усилия на то, чтобы донести эти идеи не только до ученых, но и до всего рынка, где они, наконец-то, принесут миру практическую пользу.

Конечно, у меня есть свои представления о динамике рынка, и я надеюсь, что они обоснованны. У других исследователей другие взгляды. Даже самый беглый обзор экономической литературы позволяет увидеть обескураживающее нагромождение противоречивых мнений – и, что обиднее, противоречивых "фактов". Рассмотрим один пример, в котором требуется выбрать правильный вариант утверждения. Существует зависимость цен в течение: а) дня, б) квартала, в) трех лет, г) бесконечного отрезка времени, д) ничего из перечисленного. Если верить противоречивой экономической литературе, то все варианты верны. Все эти взгляды приводятся как неоспоримые факты во многих статьях, написанных весьма достойными исследователями и подтвержденных бесчисленными компьютерными расчетами, таблицами вероятностей и аналитическими диаграммами. Василий Леонтьев, гарвардский экономист и Нобелевский лауреат 1973 года, однажды заметил: "Ни в одной области эмпирических исследований не использовался столь широко изощренный статистический аппарат, но при этом со столь посредственными результатами".

Пришла пора исправлять ситуацию. В качестве первого шага я бросаю вызов Алану Гринспену, Элиоту Спитцеру и Уильяму Доналдсону – соответственно президенту Федеральной резервной системы США, прокурору штата Нью-Йорк и председателю Комиссии по ценным бумагам и биржам. В апрельском 2003 года соглашении об урегулировании обвинений в мошенничестве, которые появились вследствие лопнувших "пузырей", крупнейшие фирмы Уолл-стрит договорились о создании совместного фонда в размере 432,5 млн. долл. для проведения "независимых" исследований, поскольку в офисе Спитцера собрано достаточно документов, свидетельствующих о том, что проводившиеся ранее инвестиционные исследования были не только ошибочными, но и мошенническими. Когда Уолл-стрит дала добро на проведение независимых изысканий, быстро образовалась длинная очередь из медийных и рейтинговых фирм, желающих урвать кусок от новообразованного фонда и приступить к исследованиям. Правда, о том, что именно должны искать эти "следопыты", говорилось очень мало.

Я предлагаю совсем небольшую часть упомянутой суммы – скажем, 5%, в честь описанного выше VAR-анализа – направить на фундаментальные исследования финансовых рынков. Пусть основные средства фонда растратят как обычно, т.е. на эфемерные и противоречивые теории о том, какие акции покупать, какие продавать, и стоит ли вообще что-нибудь продавать или покупать. Однако давайте же хотя бы малую толику, "вдовью лепту", используем для понимания истинного поведения активов, для финансирования международной группы, которая бы занялась систематическими, строго научными и дающими воспроизводимые результаты исследованиями рыночной динамики. Конечно, 20 млн. долл. не достаточно; хотя компьютеры и труд аспирантов обходятся недорого, частные источники данных стоят больших денег. Но даже с такой скромной стартовой суммой и при разумном руководстве исследовательская группа вскоре привлечет инвестиции от третьих заинтересованных сторон, что активизирует ее деятельность.

Любая хорошо организованная и имеющая мудрое руководство компания направляет часть своего исследовательского бюджета на фундаментальные изыскания в той научной области, на которой построен ее основной бизнес. Но разве понимание рынка не столь же важно для экономики, как, допустим, знание физики полупроводников для компании IBM? Если нам удалось расшифровать человеческий геном, то почему бы нам не разгадать механизм того, как человек теряет свое благосостояние? Если миллионы пользователей Интернета часами способны искать сигналы от внеземных цивилизаций, то почему бы им не присоединиться к поиску закономерностей финансовых рынков?

Ночью 1 февраля 1953 года на голландский берег обрушился сильнейший шторм. Его натиска не выдержали знаменитые морские дамбы, древний и гордый бастион, призванный защищать страну от стихии. Погибло более 1800 человек. Голландские гидрологи обнаружили, что в Амстердаме вода поднялась на 3,85 м выше среднего уровня. Такое казалось невозможным. Дамбы считались достаточно надежными, чтобы защитить город от любого бедствия. Вероятность столь высокого подъема воды составляла менее одной десятитысячной. Но когда исследователи подняли исторические данные, то оказалось, что всего несколько столетий назад, в 1570 году, страна пережила еще более сильное наводнение. Тогда вода поднялась на четыре метра. Практичные голландцы не стали тратить время на математические вычисления. Они просто расчистили разрушения и построили новые дамбы, еще выше и прочнее.

Такой же прагматизм нужен и в финансовой теории. Если представить, что к ней применима заповедь Гиппократа "Не навреди", то стандартные модели и их более поздние "модернизации" нарушают эту клятву. Они или просто ошибочны – они опасно ошибочны. Они подобны кораблестроителю, полагающему, что штормы на море редки, а ураганы – вообще моряцкие байки, поэтому он строит корабли быстрые, вместительные и удобные, не придавая значения остойчивости и прочности. Отправить такое судно в плавание по океану в сезон тайфунов – серьезное преступление. Подобно погоде, рынки тоже неспокойны и коварны. Мы должны признать это и научиться с этим бороться.

Содержание К началу 


По нашей оценке, на 10.08.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для самостоятельной торговлиNPBFX;

• для инвестицийАльпари;

• для бинарных опционовBinomo;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (на счете R Trader доступно более 8700 торговых инструментов).



Лучшие
брокеры:
        Альпари           Exness           Binomo
Кнопочка ТИЦ      Брокер «Альпари»      Брокер «Exness»      Брокер «Binomo»

Яндекс.Метрика