Теория Обучение Литература Статьи Лучшие брокеры Forex

Предположение 3. Цена меняется практически непрерывно

Теория

Котировки акций или обменный курс не скачут вверх или вниз на несколько пунктов сразу; они движутся непрерывно от одного значения к другому. Непрерывность характерна для всех физических систем, в которых действует инерция; например, именно таким, непрерывным, образом поднимается и опускается температура воздуха в течение дня. Положение о непрерывных изменениях уже давно вошло в экономическую теорию. Фраза "Natura non facit saltum" ("Природа не совершает скачков") была девизом одного из первых справочников по этой дисциплине – книги Альфреда Маршалла Principles of Economics (Принципы экономики, 1890 год). Если принять предположение о непрерывности, то сразу становится доступным богатый математический арсенал непрерывных функций и дифференциальных уравнений – самых необходимых инструментов техники и физики в последние два столетия (и в обозримом будущем). Мы также смогли бы сделать важные и полезные выводы. Например, центральной идеей Марковица (о ней говорилось в предыдущей главе) было сведение всех инвестиционных решений к двум простым числам – среднему значению и дисперсии ожидаемых цен, которые служат математическими аналогами вознаграждения и риска. В 1970 году Самуэльсон из Массачусетсского технологического института предложил доказательство выдвинутого Марковицем упрощения, основанного на предположении о непрерывном изменении цен.

Действительность

В реальной жизни цены, безусловно, скачут, как несущественно, так и весьма заметно. Несущественные скачки происходят довольно часто, когда брокеры округляют цены, пропуская промежуточные значения. Профессиональные трейдеры отмечают, что на валютном рынке около 80% котировок заканчиваются цифрами 0 или 5 и лишь 20% – промежуточными. Хотя, согласно простому подсчету вероятности, должно быть наоборот. Поскольку всего цифр десять, то котировки должны заканчиваться на цифры 0 и 5 приблизительно в двух из десяти случаев, т.е. в 20% случаев (а не в 80%). Однако гораздо важнее существенные скачки: почти каждый день на Нью-Йоркской фондовой бирже возникает несбалансированность приказов относительно тех или иных акций. Как сообщала служба новостей Reuters, в один из дней, а именно 8 января 2004 года, несбалансированность возникла восемь раз. Рыночное "несварение" могут вызвать любые важные новости, например, одобрение какого-нибудь лекарства Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США, неожиданная попытка поглощения одной компании другой или непредвиденный выигрыш судебного дела. В таких случаях возникает количественное несоответствие приказов на покупку и продажу, и игроки рынка вынуждены поднимать или опускать цены, пока не установится равновесие. Некоторые биржи, чтобы справляться с подобными ситуациями, разрешают "специальным" брокерам-дилерам вступать в игру и поддерживать торговлю в то время, когда обычные игроки выжидают. Эти специалисты очень рискуют, но и выигрыш у них немалый. Разрывы, далеко не самая игнорируемая аномалия, выступают существенным ингредиентом рынков, помогающим отделить финансы от естественных наук.

Содержание Далее 


По нашей оценке, на 20.10.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).



Лучшие
брокеры:
        Альпари           Exness           Binomo
Кнопочка ТИЦ      Брокер «Альпари»      Брокер «Exness»      Брокер «Binomo»

Яндекс.Метрика