Теория Обучение Литература Статьи Лучшие брокеры Forex

Роль случая в финансовом деле

Нужно ли вообще говорить о влиянии случая на финансовые рынки? Сама эта мысль противоречит нашему интуитивному представлению о том, что происходит в обществе, торговле и финансах. Однако в качестве аргумента я могу привести два противоположных взгляда на мир – как на Райский сад или как на "черный" ящик.

Первый взгляд детерминистский, причинно-следственный. Согласно ему, каждая частица, лист растения и живое создание находится на отведенном ему месте, и нам иногда кажется, что если бы мы знали больше о Боге, то могли бы все понять и объяснить. Когда-то ученые именно так и думали. Два столетия назад, когда новые телескопы и новый математический аппарат положили начало современной астрономии, великий французский математик маркиз Пьер-Симон Лаплас утверждал, что мог бы предсказать будущее космоса, если бы знал текущие пространственное положение и скорость каждой его частицы. Такой взгляд, перенесенный на рынки, означал бы для финансовых аналитиков и экономистов возможность давать исчерпывающие ответы на все вопросы. Они могли бы сказать нам, возрастет ли инфляция, упадут ли процентные ставки, какие акции покупать и какие продавать... если бы только у них были достаточно достоверные исходные данные, достаточно мощные компьютеры, а их личный труд достаточно хорошо оплачивался.

Насколько это реалистично? Всего знать невозможно. Физики отказались от своей несбыточной мечты в XX веке, сначала после создания квантовой теории, затем, уже руководствуясь другими рассуждениями, после формулирования теории хаоса. Мало того, они изменили свои взгляды на мир. Теперь он представляется им "черным ящиком". Мы видим, что поступает в ящик и что из него выходит, но не что происходит внутри. Нам остается только предполагать, какие у нас шансы получить на выходе Z при подаче на вход А. Рассматривать природу сквозь призму теории вероятностей – значит, как говорят математики, иметь стохастический (т.е. вероятностный, случайный) взгляд. Это слово происходит от греческого stochastes, приспособления для предсказаний, в свою очередь произошедшего от stokhos, заостренного столба, который лучники использовали в качестве мишени. Нам не по силам отслеживать траекторию каждой отдельной молекулы газа, однако мы можем определить ее среднюю энергию и вероятное поведение, а этого достаточно, чтобы сконструировать трубопровод для доставки газа через весь континент и отапливать многомиллионный город.

Если физический мир столь неопределенный и недоступный для точного знания, то насколько же более неопределенным и непознаваемым должен быть мир денег? Финансы – это тоже "черный ящик", к тому же под черным покрывалом. От нашего взгляда скрыто не только происходящее внутри; также не совсем ясны входящие факторы, поскольку ими являются неполные экономические данные, противоречивые сообщения и прямой обман. Насколько клиенту корректировать совет, данный ему биржевым брокером, если учесть, что у последнего имеются и свои личные интересы?

И что делать с таким фактором, вносящим самую большую сумятицу, как ожидание? Цена акций растет не благодаря пришедшим из компании хорошим новостям, а потому, что светлые перспективы этих акций формируют ожидания инвесторов на дальнейший рост и подталкивают их (инвесторов) покупать столь перспективные ценные бумаги. Ожидание – уникальная черта экономики. Индивидуальную и массовую психологию понять еще сложнее, в отличие от парадоксов квантовой механики. Именно из ожиданий сотканы мечты и пустые фантазии.

Еще в экономике есть множество экономических журналов, в которых ученые мужи пытаются воплотить в жизнь учение Лапласа и смоделировать внутренние процессы экономики в мельчайших деталях. Эти ученые полагаются на обширные базы данных о ценах и производственных показателях. Они делают предположения о поведении человека и выдвигают гипотезы о сложных связях между нормой сбережений, процентной ставкой и другими экономическими переменными. Они пытаются одномоментно охватить очень сложные процессы и явления.

Плодотворнее был бы противоположный подход – макроскопический вместо микроскопического, стохастический вместо детерминистского. Здесь стоит упомянуть явление магнетизма. Когда температура поднимается выше определенного критического значения, так называемой точки Кюри, магнетизм исчезает. При охлаждении металла ниже этой точки магнетизм восстанавливается. Причем происходит это за считанные наносекунды. Каким образом? Несмотря на две сотни лет исследований, мы этого до сих пор точно не знаем. Однако имеются макроскопические теории, работающие очень хорошо. При изучении плоских магнитов химик, математик и физик Ларс Онсагер добился великолепных результатов, используя до смешного простую модель. Представьте себе субатомные частицы магнита, расположенные в узлах решетки подобно тому, как располагаются светофоры на перекрестках Нью-Йорка. Каждая частица может находиться в одном из двух состояний, называемых "верхний" и "нижний" спин. Чем более одинаково состояние частиц, тем больший уровень магнетизма возникает. Если же однообразие вовсе не наблюдается, то магнетизм отсутствует. С ростом температуры решетку заполняет дополнительная энергия, и однообразие спинов нарушается. Когда температура падает, соседние частицы начинают взаимодействовать между собой и синхронизировать спины. В принципе эти процессы просты, однако на практике их математическое описание столь сложно, что заслуживает Нобелевской премии. Общее теоретическое объяснение примитивно, но, к счастью, нам не столь важно знать (как кажется некоторым), почему и каким образом каждая отдельная частица взаимодействует с соседней. Даже этой простейшей теории нам достаточно, чтобы конструировать электрические генераторы, компьютерные диски и тысячи других очень полезных устройств.

И все же с мыслью о роли случая в функционировании рынков трудно смириться. Возможно, миллионы людей, которые покупают и продают ценные бумаги, – это (в отличие от анонимных частиц магнита или молекул газа) реальные личности, сложные и отнюдь не безымянные. Однако то, что историю их сделок на фондовом рынке, выраженную ценовой диаграммой, можно описать случайными процессами, не означает, что эта диаграмма иррациональна и бессистемна; правильнее назвать ее непредсказуемой. Небольшой лингвистический анализ поможет понять это кажущееся противоречие. Английское выражение at random (наудачу, наугад) происходит от средневекового французского выражения a randon. Оно означало несущуюся вперед лошадь, движение которой всадник не может ни предсказать, ни контролировать. Еще пример. На язык басков "случай" переводится как zona, производное от zhar, т.е. "птица". Полет птицы, подобно прихоти лошади, невозможно ни предсказать, ни контролировать.

Мы вполне обоснованно можем думать о финансовых ценах таким же образом: они непредсказуемы и неконтролируемы. В таких обстоятельствах возможно оценить только шанс получить или не получить определенный результат, например что данные акции в текущем году вырастут на определенную величину, опцион станет "денежным" (into-the-money) или обменный курс останется стабильным в течение всего следующего периода исполнения корпоративного бюджета. Пользоваться теорией вероятностей не означает признать, будто глобальной торговлей и финансами правит случай. Конечно, имея свершившийся факт, мы можем, затратив достаточно времени и усилий, ретроспективно выстроить причинно-следственную цепочку, более или менее приемлемо объясняющую произошедшую подвижку цены. Но кому теперь это надо? Кто-то уже обанкротился, а кто-то разбогател. После драки кулаками не машут. А в реальном мире быстро меняющихся рынков, скрытых мотивов и непредвиденных результатов мы до свершения события имеем в своем распоряжении только теорию вероятностей.

Содержание Далее 


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 12.04.2018 г.).



Лучшие
брокеры:
        Альпари           Exness           Binomo
Кнопочка ТИЦ      Брокер «Альпари»      Брокер «Exness»      Брокер «Binomo»

Яндекс.Метрика