Теория Обучение Литература Статьи Лучшие брокеры Forex

Правило 5. Рыночное время относительно

Также существует явление, которое можно назвать относительным временем на финансовых рынках. Приступив к разработке мультифрактальной модели, я начал думать о том, что рынки существуют в своем собственном "торговом времени", совершенно отличном от линейного, обычного времени, отсчитываемого часами. Это торговое время ускоряется в моменты неустойчивости рынка и замедляется в периоды стабильности. Я мог бы написать математическое уравнение, показывающее, как соотносятся разные интервалы времени, и с его помощью составить неровную ценовую последовательность, наблюдаемую в реальной жизни. Именно таким способом получены рассмотренные выше фиктивные диаграммы. Мне кажется, что в дилерских конторах кроме стандартного набора часов, показывающих время в Токио, Лондоне и Нью-Йорке, могли бы появиться четвертые часы, показывающие ''Гринвичское рыночное время".

Последнее положение выделяет важный подтекст этой книги: профессионалы рынка сами не понимают, как много они знают. Трейдеры часто говорят о "быстром" или "медленном" рынке, в зависимости от того, как они оценивают неустойчивость рынка на тот момент. Уверен, что они без промедления признали бы и подтвердили концепцию "торгового времени". Более того, рыночная "народная мудрость" гласит, что все диаграммы выглядят одинаково: в отсутствие условных обозначений никто не скажет, какой именно период времени – 18 минут, 18 месяцев или 18 лет – охватывает данная ценовая диаграмма. Выразим эту мысль кратко: существует градация рынков. Наблюдается градация даже финансовой прессы, ведь имеются годовые отчеты, квартальные бюллетени, ежемесячные информационные листки, еженедельные журналы, ежедневные газеты, электронные системы получения новостей в режиме реального времени и соответствующие Интернет-ресурсы. Конечно, я понимаю, что рыночный фольклор не может служить доказательством моей мультифрактальной модели; представить такие доказательства способен только строгий статистический анализ. Однако фольклор – это сигнал, что я нахожусь на правильном пути, работая над данной моделью.

Мультифрактальная модель широко применима в финансовой практике. Как уже говорилось, инвестиционный портфель требуется пересматривать, опционы – переоценивать, а торговые стратегии – корректировать. Простой пример: стандартный приказ клиента брокеру продавать по лучшей цене для ограничения убытков, мягко говоря, несовершенен. Часто инвесторы или трейдеры дают указание закрывать позицию, когда цена достигает определенного уровня. Но, как на собственном печальном опыте убедились многие, цены в моменты стремительного изменения обычно проносятся мимо указанного уровня столь молниеносно, что даже самый внимательный брокер не успевает достаточно быстро продать ценные бумаги. В результате инвестор получает большие убытки или меньшую прибыль, чем рассчитывал. Рассмотрим еще один пример. Математический аппарат данной модели позволяет по-новому оценить неустойчивость и риск. Вместо таких статистик, как стандартные отклонения и бета, которые все еще используются в финансовом деле, я предлагаю две новые переменные: показатель степени Н ценовой зависимости и параметр а, характеризующий неустойчивость. Несколько фондовых менеджеров уже экспериментировали с названными концепциями. Часто эти первопроходцы утверждают, что используют теорию хаоса, хотя, строго говоря, некоторый маркетинговый успех новой модели обусловлен лишь модой на популярную научную тенденцию. В действительности исследования едва начались, данный математический метод очень "молод", а до надежного применения его на практике еще далеко.

Итак, caveat emptor – "пусть покупатель будет осмотрительным": эта книга не сделает вас богатыми. Продавцам книг не рекомендуется ставить ее на одну полку с пособиями наподобие "Как заработать миллион на финансовом рынке". Скорее, ее место среди научно-популярных книг. В ней объясняется новый и важный взгляд на окружающий мир – в данном случае финансовый. Причем объясняется на простом, доступном обычному человеку языке, с привлечением как можно меньшего количества формул и математических терминов; во всяком случае, всей специальной терминологии дается толкование. Я избрал такой способ изложения потому, что стремлюсь вызвать бурную дискуссию о моделировании финансовых рынков. Сначала обсуждение велось в узком кругу математиков, работающих над экономическими проблемами, или экономистов, склонных к использованию математики. Математический аппарат, на котором построен предложенный мною новый взгляд на финансовый мир, честно говоря, выглядит непривлекательно, и это основная причина невнимания большей части традиционных экономистов к моим первым публикациям, увидевшим свет в 1960-х и 1970-х годах. Однако кризис на рынке в конце прошлого века заставил прислушаться к происходящему даже тех, кто раньше старательно изображал глухоту.

В этой области предстоит провести еще много исследований. Экономистам потребовалось более 60 лет, чтобы после диссертации Башелье должным образом сформулировать гипотезу эффективного рынка; затем прошло еще одно десятилетие, прежде чем их наработки нашли практическое применение в сфере нулевых купонов и опционов "колл" (опционов на покупку). История же фракталов насчитывает всего лишь несколько десятков лет. Но они уже открывают нам некоторые глубокие истины о финансах и экономике. Первостепенная среди них: мы всегда неверно оценивали риск.

Более глубокие знания об опасности дают нам большую безопасность. На протяжении столетий кораблестроители закладывали в конструкцию своих парусников солидный запас прочности. Они знали, что море чаще всего спокойно. Но они также знали о тайфунах и ураганах. Поэтому, строя корабли, рассчитывали не только на 95% спокойных дней, но также на те 5%, когда морские и океанские штормы испытают их суда на прочность. На сегодняшний день финансисты и инвесторы подобны мореплавателям, не придающим значения предупреждениям стихии. Данная книга – одно из таких предупреждений.

Содержание Далее 


По нашей оценке, на 20.10.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).



Лучшие
брокеры:
        Альпари           Exness           Binomo
Кнопочка ТИЦ      Брокер «Альпари»      Брокер «Exness»      Брокер «Binomo»

Яндекс.Метрика